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本报讯【记者 姚世新 谢柳】市场传闻已久的新华保险IPO（首次公开募股）正式进入审核程序。11月11日，中国证监会网站发布公告称，主板发行审核委员会2011年第255次工作会议定于11月16日审核新华人寿保险股份有限公司首发申请。 证监会公布的新华保险招股书显示，新华保险本次计划发行A股不超过15854万股，同时还将发行约3.58亿股的H股，如果H股的超额配售选择权获得全额行使，那么H股发行规模约为4.12亿股。按照此发行计划，新华保险将成为首家采取A+H发行方式的保险公司。 发行前，新华保险总股本26亿股，中央汇金公司为新华保险的第一大股东，持股比例38.815%；宝钢集团持股18.775%；苏黎世保险持股15%。 新华保险发布的预披露招股书显示，2011年上半年实现每股收益0.93元/股，若按照目前A股上市其他3家保险公司的估值水平，新华保险本次A股约发行1.6亿股，融资规模或低于50亿元，将远远小于此前市场预期的近200亿元。 有分析人士指出，新华保险此次A股发行规模出乎意料缩小的原因，包括价和量两个方面的因素：一方面，今年三季度，特别是9月份以来，受境内外资本市场波动的影响，保险股跌幅明显，目前中资保险股的估值水平很低，对新华保险预计的发行价格产生了很大影响；另一方面，近期A股市场投资者对于大盘股密集发行颇为担忧，因此，新华保险最终降低了A股发行比例，并相应调高了H股发行比例。 今年6月23日，记者在广东新华采访时巧遇新华保险董事长康典。他明确表示，新华保险当前最主要的工作是解决偿付能力不足的问题，将分两步走：首先是在今年年底前完成140亿元的增资；其次便是在一个适合的市场时机，选择在境内外资本市场上市。 此次新华保险在招股说明书中亦表示，A股发行募集资金，在扣除发行费用后将全部用于充实资本金，以支持未来业务发展。 根据该招股说明书，截至2011年9月30日，新华保险未经审计的偿付能力充足率为86.58%，未能达到最低监管要求。 对于2006年之前，新华保险前董事长任职期间违规运用保险资金等历史遗留问题，新华保险在招股说明书中称，对于前董事长违规事件，新华保险积极应对、稳妥处理，对主要可能存在的风险点进行核查，采取各种措施降低风险、弥补相关损失，以消除前董事长违规事件对本公司的资产、业务经营和财务状况的不利影响，最大程度地保护公司股东和公众投资者的权益。 根据保监会发布的数据，以原保险保费收入计算，新华保险是中国前五强的寿险公司。该公司在中国寿险公司排名从2008年的第5位上升至2010年的第3位，2011年1-6月位列中国寿险市场第四。根据中国保监会公布的数据，新华保险2011年1-9月的原保险保费收入（经二号解释调整）为人民币744亿元，市场占有率提升至9.7%，仍位列中国寿险市场第四。 |