寿险公司规模与成长的关系研究

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　　□邵全权

　　改革开放以来，中国保险业的发展取得了举世瞩目的成就，实现了规模、速度、质量和效益越来越协调的发展。但是，由于我国保险业起步晚，消费者保险意识薄弱，保险的覆盖面还不宽，保险的功能和作用还没有得到充分发挥，与经济全球化、金融一体化和全面对外开放的新形势不相适应，保险业如何科学发展一直为理论界和业界所关注。伴随着科学发展观和社会经济可持续发展理论的兴起，如何实现保险业可持续成长显得愈发重要，本文拟从寿险公司成长的角度探讨完善保险业如何科学发展。

　　首先，具体到中国现阶段的寿险业，大型公司通过自身营销渠道实现的保费占比较高，意味着大公司同时也会忽视对一些新兴渠道的应用，这就为中小公司运用银行保险等营销手段开辟团险等险种提供了条件。由于大型保险公司和中小保险公司在信息传达效率、组织架构和运行规律等方面存在明显差异，根据林毅夫等提出的“最优金融结构”理论，大金融机构在发达经济中应发挥主导作用，中小金融机构对发展中国家的经济增长贡献更多。笔者认为大型保险公司更擅长为重工业、大型企业和国有经济服务，中小保险公司在为非重工业、小企业和非国有经济提供保险服务方面更具有比较优势。近年来中国经济快速增长，但劳动密集型产业仍将在未来一段时间符合中国的比较优势，非重工业、小企业和非国有经济对中国经济增长的贡献仍然很重要，中小寿险公司会获得更多的发展机会，因此笔者认为，中小寿险公司成长速度要比大公司更快。

　　其次，由于中国保险业的特殊性，自从1978年恢复保险业务以来，走的是一条在垄断的市场结构中引入竞争的发展路径。鉴于国有保险公司对发展民族保险业的特殊作用，保险业的发展战略一度向大公司倾斜，并实施了与此相关的一系列显性或隐性的优惠政策。这些战略、政策的后果到上世纪末已经显现出来：在促进大型国有保险公司迅速发展的同时，也导致了中小保险公司的相对滞后，并由此形成了保险市场“寡头主导，大中小共生”的特殊市场结构。我们现在感兴趣的是，这种结构是会一直保持下去，还是会借助中小公司更快的成长速度可以得到改变。该问题的本质实际上是一个寿险公司成长过程中的收敛问题。随着保险市场的改革与发展进入较为稳定的阶段，大公司和中小公司面临的竞争环境开始趋同，由此带来的一个必然结果就是，无论大公司还是中小公司都在向自身成长的稳态发展。由此笔者认为，寿险公司成长存在收敛效应，即寿险公司当期增长率和前期增长率负相关。

　　最后，在现有企业成长影响因素的理论研究中，主要存在两种不同的研究视角。产业组织学派认为，企业成长的主要影响因素在于企业的外部环境及企业在环境中的位置，企业成长的关键在于产业位势的选择。而资源基础理论、企业能力理论等内生成长理论认为，企业成长的影响因素源自于企业内部，企业的异质性资源、独特的能力是企业成长的关键因素。

　　近来快速发展的企业演化理论趋向于一种中和的观点，认为企业成长是企业内外部因素共同作用的结果，存在一个复杂的演化过程，本文将基于此设计寿险公司规模与成长的影响因素体系。

　　首先，基于产业组织理论和竞争战略理论，寿险公司的网络效应、竞争战略的协同效应以及内部经营管理效应，应分别从市场结构、竞争活动以及绩效的角度考虑其对寿险公司成长和规模的影响。

　　其次，尽管寿险业在行业规模、社会影响等多个方面都获得了长足的进展，但同时还存在很多问题，突出表现在三个方面：一是产品结构失衡，保障类的产品发展滞后于需求，现有的寿险产品结构短期业务较多，趸缴业务占比大，产品同质化；二是渠道组合失衡，保障类产品发展受到制约，在渠道组合上过度依赖银保渠道，影响保险公司对自有渠道建设的投入；三是期限结构失衡，各家公司更加注重趸缴业务而忽视期缴业务的重要性，注重对新保单的开发而忽视对现有保单的维护。而业务结构恰好是现有企业成长的实证研究中所忽视的，但对寿险业至关重要的变量，因此分别设计寿险公司的个险保费比例、分红险保费比例及新单保费比例三项指标衡量其业务结构。

　　最后，保险业是具有外部性的行业，保险产品是具有公共物品属性的产品，保险竞争得当和经营管理适当可以带来社会福利水平的提高。寿险公司经营的外部性可以理解为一种社会责任。寿险公司己成为当代社会生活重要的组织之一，保险资源掌握在寿险公司手中，寿险公司的影响已远不仅限于其经济作用，而是对整个社会的政治、经济、文化、生活等各方面产生相当程度的控制与影响。保险业作为社会“稳定器”，寿险公司的社会责任与其成长性是相关的，社会责任是寿险公司成立的基本目的，如果不承担相应的责任，寿险公司的作用和职能就会大打折扣。由于寿险业经营外部性的存在，帕累托最优规模在完全竞争情况下难以实现。因为外部性使寿险公司扩张的私人边际利益小于社会边际利益，所以，完全竞争市场可能提供小于社会最优的规模，而且在高边际成本情况下甚至没有供给。需要指出，寿险业的外部性问题并不只是行业对社会福利的单向作用，外部性作用下对寿险公司的反馈机制的存在，造成寿险公司也会由于外部性的执行情况受益或受损，进而对公司规模和成长产生联动效应。因此，引入寿险公司的赔付金额和营业税额来反映寿险公司经营带来的外部性。基于此，笔者的观点是：寿险公司在行业中的相对位置和特征、业务结构及经营外部性会对其规模与成长具有较为显著的影响。

　　综上所述，笔者认为中国寿险公司的规模与成长的关系不同于针对发达国家和财险业的研究，这可能与中国的经济环境、保险监管法律环境等宏观环境有关。从这个角度而言，有必要进一步改进寿险业的发展环境、完善相关监管法律制度，努力营造促进寿险公司特别是中小寿险公司成长的良好环境。